第一级：扫地大妈级。菜中菜，通常是听到人家说在银行有基金买，而且挣了钱。所以会在银行买基金，一般申购费率1.5%。
第二级：启蒙级。买了基金一段时间后，发现有的时候想换基金，但时间慢，费用高，而且不方便。这个时候，就听到人家分析说网站有直销（可能是好友，一般人家不会讲，因为你在网上买，人家挣不到你的钱，没哪个傻子会告诉你）。这样就想到了在基金公司的网站上买。费率大概是0.6%。
第三级：入门级。买了一段时间后，发现网站上买也有不足的地方，那就是赎回的时间长，一般要三四天，而且申购费、赎回费也蛮高，不太爽，就会寻思着如何让自己的费用减少，后面想到了LOF、ETF，也就是上市型开放式基金。（要到证券商那里开户了）
第四级：初级。买了LOF后，发现大家在论坛里，好像比较少有人谈起LOF，谈的都是封基。那么就会去研究，什么是封基。后面发现，原来封基就是打了折的开基呀，既然有打折的基金买，还买LOF干嘛，所以开始买封基。
不破不立。从传统的“总行－分行－支行”体制下三级经营三级管理模式窠臼中跳脱出来，事业部制以其一级经营一级管理新模式，开创出具有集约经营、决策链条短、市场反应快的特点的发展新格局。
民生银行成为第一个吃螃蟹的人。
事业部竞争优势凸显
从分支行客户经理变身为能源金融事业部深圳分部客户经理，杨勇说，改革带给他的不仅仅是角色转变。
在传统的分支行体制下，作为客户经理的杨勇需要面对五花八门的行业、形形色色的客户，但知识广度与深度的制约则常让他在接触新行业新客户时有些力不从心，工作效率也随之降低，甚至引来客户不满，因此，无所适从与彷徨是杨勇工作中常有的心态。
“银行客户经理多以一般化经验和要求对客户进行评判，对行业和企业专业化方面往往不够重视或予以忽略。而反复多次沟通后，银行信贷审批部门仍不能真正了解公司所处的市场地位和行业状况，不能真正根据公司的实际状况和金融需求来制定授信方案，不专业的人做专业的事必然降低金融服务效率和质量。”沁新煤焦一位长期与银行打交道的负责人对银行人员的不专业也颇有看法。
也因此，对于2007年年底传来的进一步深化事业部改革的消息，杨勇以“振奋人心”来形容他对改革期待。而如愿加入能源金融事业部深圳分部后，杨勇也得以在一专属领域纵深发展。
谈及加入事业部后，所做的第一笔煤炭企业贷款，杨勇依然颇为激动。
从国际、国内大环境来看，经济复苏根基未稳，各国央行流动性退出也只是在研究层面，中国适度宽松的货币政策并未转向，从逻辑上讲，资产重估尚未结束。
如果这个结论成立，则保险股的投资钟摆仍会向上摆动。而3只保险股中中国人寿是最好的标的。
从经营层面看，中国人寿经历了保费调整之后，产品结构更加健康，新业务利润率有了大幅提升，如果未来新业务价值能保持2009年中报披露的水平，加上投资收益超预期因素，则当前股价吸引力明显。
中国人寿弹性最大
这里所讲的弹性，是指股价相对于大盘指数涨跌的系数。指数上涨时是股价的催化剂，下跌时也有更大的杀伤力。
在股票投资标的中，保险和券商股弹性最大。根据光大证券金融行业分析师肖超虎的测算，基本上股市上涨10%，保险公司净资产可增加5%，证券公司净资产可增加3%；换句话说，股市上涨10%， ROE 可增加3-5 个百分点，带来的实际利润空间非常大。本文重点介绍保险股的投资技巧，券商股暂且不表。
这其中的奥妙不难理解，关键是权益投资对每股净资产的影响大小。分析起来，你需要考虑3个关联指标：资产权益比(杠杆)、投资资产占总资产的比重、权益投资占投资资产比重(即权益仓位)。(注：这部分分析适用于券商股。)
如果你只是看权益仓位，则非常不全面，必须综合考虑权益投资收益对每股净资产的具体影响。
2008年上市银行综合实力排行榜前三名：南京银行、宁波银行、工商银行
杜丽虹/文 (作者为贝塔策略工作室合伙人、江南金融研究所特约研究员)
继2007年第一届上市银行综合实力排行之后，在2008年全球银行业风云突变的背景下，风险资本回报率指标的重要性更加凸显，据此我们推出了新的排行报告。
在2008年的上市银行综合实力排行榜单上，南京银行凭借资金业务上的优势升至第一，宁波银行、工商银行分别凭借对公业务优势、零售业务优势排名第二、第三。与之相对，缺乏明确业务战略定位的浦发银行、深发展、民生银行和华夏银行则排名垫底。
在业务单项榜单上，最佳零售业务银行、最佳对公业务银行、最佳资金业务银行分别被工商银行、中信银行、建设银行摘得。
综合实力和单项实力的排行显示，专业化银行相对于大而全的银行具有更强的竞争力，那些缺乏专业优势又定位模糊的银行将被市场淘汰。
综合实力三甲：
南京银行、宁波银行、工商银行
我们以整体风险资本回报率指标来衡量上市银行的综合实力。在2007年上市银行综合实力排名榜上，宁波银行、招商银行、南京银行分别前三位。
2008年，南京银行凭借在资金业务上的优势排名升至第一位(即使考虑了资金业务的风险拨备，2008年南京银行的风险资本回报率仍高达 12%)；宁波银行屈居第二；工商银行凭借零售业务上的显著优势排名升至第三位；建设银行仍稳居第四位；而招商银行则因其对永隆银行的收购影响了盈利能力，再加上其他银行在零售业务上的追赶，排名从第二位降至第五位；中信银行凭借对公业务上的优势从去年的第十位升至第六位；然后依次是兴业银行、北京银行和交通银行；中国银行因其海外风险的暴露从第五位降至第十位。
浦发银行、深发展、民生银行与华夏银行四家股份制银行仍排名靠后，始终无法摆脱股份制银行的夹层困境——在零售业务上不敌大银行，在对公业务和资金业务上不敌城商行。
最佳成长速度：北京银行
从2009年度最具投资价值上市银行榜单(详见本刊2009年第26期封面文章《最具投资价值上市银行》)观察，专业化银行相对于大而全的银行具有更强的竞争力。在专业化基础上，中小银行面临规模劣势下零售业务的天花板，对公业务成为中小银行的突围空间。
但当前中小银行的对公业务面临中小企业不良贷款率上升和对公中间业务占比低的双重压力，如何实现中小银行的飞跃？如何将资金业务上的投机性收益转化为客户风险管理的长期竞争力？如何借助对公业务平台来低成本拓展零售业务并占领细分市场？
作为德国的最佳中小企业银行，德国商业银行的兴衰成败、在业务模式上的探索将给中国等新兴市场国家的银行以启示。
8月19日，国务院常务会议要求切实缓解中小企业融资难的问题。事实上，在全球金融危机中，中小企业融资难的问题愈发凸显。而中小银行的发展是中小企业融资的基础，要解决中小企业融资难的问题，必须先解决中小银行盈利难的问题。在全球金融体系不断创新的背景下，传统的中小银行面临被市场淘汰的厄运，只靠“水表、电表、煤气表”解决不了系统性的问题。
中小银行要盈利，必须在新的金融体系中找准定位，在此基础上建立明确的业务结构和有针对性的业务创新。只有这样，中小银行才能在一个差异化的市场上求得生存与发展。
本文分析了德国商业银行(Commerzbank AG)的兴衰成败，作为德国的最佳中小企业银行，它在业务模式上的探索给新兴市场国家的银行以启示。
为什么分析德国银行，而不选择美国银行？一方面，德国是一个以银行为主导金融体系的国家，这点与今天的中国很像；另一方面，美国在多年禁止银行跨州经营的背景下，中小银行的生存环境相对优越，这使得美国的上市银行多达数千家，其中大部分是地区性商业银行，但在欧洲大陆银行的集中度更高，中小银行的独立生存环境更恶劣，在此背景下脱颖而出的德国商业银行就显得格外突出了。
成长中的创新尝试：
成也萧何，败也萧何
德国商业银行成立于1870年，直到上世纪90年代，仍是一家地区性的中型商业银行。在90年代后半期，随着全能银行的浪潮席卷全球，公司也开始不断拓展业务边界，进入了中小企业融资、地产金融、公司金融、证券交易、私人银行、资产管理等业务领域。